Fondos de Inversión

Hablamos de un fondo de inversión cuando se realiza una aportación de dinero a un fondo sin personalidad jurídica, y se constituye con más aportaciones de todos sus inversores y se administra por una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva. Esas participaciones se representan mediante certificados de participación que representan los derechos de propiedad.

Las aportaciones que realizan los inversores se invierten en activos financieros o en activos no financieros con el fin de obtener una mayor rentabilidad. Activos financieros como por ejemplo; acciones, bonos o letras del tesoro… Y activos no financieros como  bienes inmuebles, arte… Los inversores que realicen aportaciones a un determinado fondo pueden retirar su dinero en cualquier momento total o parcial.  Estos fondos poseen una serie de comisiones que son los gastos que producen la actividad gestora de dicho fondo.

Encontramos distintos tipos de fondos de inversión según diferentes criterios;

1ª Según la naturaleza de los activos:

•   Fondos de carácter financiero; Son aquellos que se invierten en patrimonio financiero como acciones, fondos… y dentro de esto hay  otra clasificación;

-          Fondos de inversión Mobiliaria; Son fondos cuyo objeto exclusivo es la compra, tenencia, disfrute y venta de valores y otros activos financieros invierten más del 90% de su activo en valores cotizados en mercados de valores: deuda pública, renta fija privada, acciones e instrumentos derivados.

-          Fondos de inversión en activos del mercado monetario; Se trata de fondos que invierten en activos de renta fija, letras del Tesoro fundamentalmente, e instrumentos financieros de elevada liquidez, es decir, activos financieros a corto plazo del mercado monetario.

-          Fondos Garantizados: Aseguran al partícipe la recuperación de la totalidad o de un porcentaje del importe suscrito más una cuantía mínima de beneficio en un plazo determinado.

-          Fondos en valores no cotizados: Son fondos que invierten en valores no negociados en mercados secundarios.

•          Fondos de inversión de carácter financiero como son;

-          Fondos de inversión inmobiliaria: Son fondos de carácter no financiero que permiten que el partícipe pueda invertir en bienes inmuebles de naturaleza urbana a partir de pequeñas cantidades. El propio fondo inmobiliario es el que compra, arrienda, mantiene y vende los inmuebles.
La rentabilidad de estos fondos no depende sólo de lo que gane con los alquileres y las ventas, pues también depende de lo que haya aumentado o  no el valor de los inmuebles con el paso del tiempo.

2º Según las características de la inversión: Si tomamos en cuenta las características de la inversión se pueden clasificar en: 

•    Uninacionales
•   Sectoriales: sanidad, telecomunicaciones, finanzas, materias primas…
•   Multinacionales: globales, por áreas geográficas…
•  Temáticos: Nuevas Tecnologías, Ecológicos, Éticos…

3º Según el tipo de gestión; Según cual sea el tipo de gestión utilizada por las gestoras de Fondos:

•  Gestión Activa: en ella el gestor trata de batir al índice con una selección de valores previamente seleccionados y analizados. 
•  Gestión Pasiva: Se trata de usar fondos referenciados a índices bursátiles 
•  Multigestión: Consiste en reunir a los mejores gestores para que gestionen distintas partes de la cartera de un Fondo de Inversión.
• Alternativa: Busca rentabilidad absoluta con independencia momento del mercado.

4º Según distribuya o no beneficios; Si atendemos a la distribución o no de beneficios, se puede distinguir:

•  Fondo de Reparto: un fondo es de reparto cuando distribuye dividendos, en función de los resultados obtenidos y de lo que establezca el propio reglamento del fondo.
•  Fondo de capitalización: un fondo es de capitalización cuando no distribuye dividendos y la única retribución del partícipe proviene del incremento patrimonial producido, si existe, como consecuencia de la diferencia entre el valor de las participaciones en el momento en que se incorporó al fondo y el valor de ese mismo número de participaciones en el momento de su reembolso o venta. Este tipo de fondos son los predominantes en España, debido a su tratamiento fiscal  más favorable.

Los seguros de vida

Los seguros de vida según la Rae se definirían como ‘’el contrato por el cual el asegurador se obliga, mediante una cuota estipulada, a entregar al contratante o al beneficiario un capital o renta al verificarse el acontecimiento previsto o durante el término señalado’’

Los seguros de vida se pueden clasificar:

1. Por la duración de los seguros

Tenemos la creencia, que un Seguro de Vida tiene que ser para toda la vida, pero no es así usted puede contratar un seguro por un tiempo determinado.

•          Seguros de Vida Temporales o Seguros de Vida a Término: éste cubre sólo durante un determinado tiempo estipulado en la póliza.
•          Seguro de Vida Permanente o Seguro de Vida de Ahorro: éste cubre al asegurado durante toda su vida.

Ambos son seguros de fallecimiento, la diferencia es que el seguro permanente se paga inmediatamente después de su fallecimiento, en cambio en el Seguro Temporal se pagará si muere antes de finalizar la póliza, si sobrevive al periodo establecido, el seguro no pagará nada.

2. Por la cantidad de asegurados cubiertos por la póliza

Los seguros de vidas individuales pueden ser muy convenientes, para las personas que viajan con mucha frecuencia, en cambio los seguros colectivos son ideales para una familia con una hipoteca, puede asegurar sobre el saldo deudor en el préstamo de su vivienda por ejemplo. Y los seguros de varias cabezas se ofrecen a matrimonios para asegurar los gastos en el caso que falta alguno de ellos o bien para socios de una empresa, para que los socios cuenten con un capital para poder comprar las acciones a los herederos del socio fallecido.

•          Seguros de Vida Colectivos: con una sola póliza se cubre de forma independiente a una cantidad determinada de personas.
•          Seguros de Vida Individuales: cubre sólo muerte de un solo asegurado
•          Seguros de Vida de varias Cabezas: cubre a varios asegurados, pero la suma asegurada se pagará cuando fallezca el primer asegurado o el último del grupo de asegurados.

3. Por la forma de pago de las primas se dividirán en:

•          Seguro de Vida a término: el pago de las primas debe realizarse dentro de los plazos estipulados en la póliza y el importe a pagar no puede ser distinto al que figure en la póliza.
•          Seguro de Vida con ahorro: el pago de la prima y el momento del pago puede ser distinto al que figura en la póliza. Depende de los rendimientos de inversión que obtienen la Compañía de Seguros.

Todos los seguros de vida tienen que estar formados por el Asegurado, por el Tomador del seguro y el Beneficiario.

El Asegurado es la persona física de cuya vida se hace el seguro, de manera que su muerte o supervivencia, en un momento contractualmente fijado, obliga al asegurador a satisfacer el capital o renta asegurados. El asegurado puede coincidir con el Tomador  del seguro.

El Tomador del seguro es la persona que estipula el contrato con el asegurador y firma la póliza, asumiendo las obligaciones que ésta le impone: pagar la prima, fundamentalmente.

El Beneficiario Titular del derecho a la indemnización. La persona a favor del cual se contrata el seguro y ha de percibir en su día del asegurador el capital o renta. El tomador puede designar el beneficiario sin consentimiento del asegurador. La designación de varios beneficiarios hará que la indemnización, salvo pacto en contrario, en proporción a la cuota hereditaria, incluso si no se acepta la herencia. En caso de renuncia de un beneficiario, los demás ostentan un derecho legal de acrecer "inter vivos". El tomador del seguro podrá modificar la designación del beneficiario, haciendo nueva designación en la póliza, en una declaración posterior escrita y comunicada al asegurador o en testamento. El derecho del beneficiario es un derecho autónomo, que no nace a través del mecanismo de la cesión del tomador, nace de la base de un contrato de seguro. De aquí que la ley establezca que la prestación del asegurador deberá ser entregada al beneficiario, en cumplimiento del contrato

Además los seguros se componen de una prima de la cual ya hemos comentada algo, la prima es la cantidad a pagar por el tomador del seguro y esta cantidad varía según el riesgo de mortandad de la persona asegurada y se rige por las tarifas acordadas anteriormente.

Los Planes de pensiones

Los Planes de pensiones

Un plan de pensión es una manera de ahorrar cuyo objetivo es complementar la pensión que da el estado que se recibe en el momento de la jubilación. Este plan de pensiones no es sustitutivo de la pensión que da el estado y que permite, pasado un tiempo, recuperar el valor de lo invertido más los rendimientos que haya generado en ese período.

Generalmente, esos ahorros se invierten en un fondo (fondo de pensiones) con una serie de gratificaciones fiscales específicas. El capital invertido en estos fondos se llama unidad de cuenta y, el valor de la unidad de cuenta de un plan de pensiones, se determina, diariamente y se calcula dividiendo el patrimonio total del fondo, donde se invierte, entre el número total de unidades de cuenta.

Las gratificaciones fiscales de las que hablábamos antes las podríamos agrupar en;

- Fiscalidad sobre las aportaciones, en el cual hacienda, en la práctica, devuelve en el siguiente año fiscal un alto porcentaje de la aportación realizada anualmente por el titular mediante el IRPF.

- Fiscalidad sobre el rescate, el fondo de pensiones no es una cosa liquida y solo se podrá obtener dicho dinero en diversas ocasiones especificas, como la jubilación, la muerte del  participe o en los llamados ‘’supuestos especiales de liquidez’’; invalidez absoluta y permanente del participe, paro de más de dos años y enfermedad grave.

En los planes de pensiones participan; Quien se encarga de gestionar el dinero se denomina entidad gestora, dicha entidad es la responsable y la encargada de controlar las cantidades invertidas en el plan, así como de informar a los partícipes de cómo evoluciona el valor del fondo. Donde se deposita el dinero, es la entidad depositaria. La gestión entre ambos conlleva a una serie de comisiones, la comisión de gestión y la de depósito puesto que la comisión de traspaso está prohibida

Los diferentes tipos de pensiones:

Podemos encontrar tres tipos de clasificaciones según diversos criterios;

1º Planes de pensiones según el tipo de inversores en función de quien los promueven los planes de pensiones pueden ser:

-       Individuales: son aquellos que una persona contrata con una entidad financiera por iniciativa propia y de forma independiente.

-       De empleo: son aquellos cuyo promotor es una empresa determinada. Son un tipo de retribución a los trabajadores.

-       Asociados: son aquellos que se contratan para un colectivo determinado. El promotor suele ser una asociación y los partícipes, sus miembros.

2º Planes de pensiones según forma de inversión en función del tipo de inversiones que realizan, los planes de pensiones pueden ser:

-       Renta Variable: son aquellos que, como mínimo, invierten un 75% del capital en renta variable y el resto, en renta fija. La renta variable es un tipo de inversión cuya rentabilidad está en función de la cotización de los valores en los que se invierte.

-       Renta Mixta Variable: son aquellos que invierten entre un 30% y un 75% del capital en renta variable y el resto en renta fija.

-       Renta Fija: son aquellos que solamente invierten su capital en renta fija. Ésta es un tipo de inversión en la que se conoce la rentabilidad que va a generar desde el momento en que se hace.

-       Renta Fija Mixta I: son aquellos que invierten hasta un 15% del capital del fondo en renta variable y el resto en renta fija.

-       Renta Fija Mixta II: son aquellos que invierten entre un 15% y un 30% del capital del fondo en renta variable y el resto en renta fija.

3º Planes de pensiones según el tipo de aportación en función de las obligaciones exigidas en su contrato, los planes de pensiones pueden ser:

-       Planes de aportación definida: son aquellos en los que se establece el importe económico que cada persona debe depositar.

-       Planes de prestación definida: son aquellos en los que se establece la cantidad económica que las personas van a recibir en el momento de la jubilación, o cualquier otra situación autorizada para el cobro de las prestaciones. Suelen ser planes de pensiones a plazo fijo.

-       Planes mixtos: son una mezcla de los dos anteriores. Son aquellos en los que se fijan los importes económicos que cada partícipe debe aportar y la cantidad que recibirá tras cumplirse los requisitos establecidos para el cobro del plan de pensiones.

En la actualidad existen diversos conflictos con este tema, pues el Estado pretende alargar la edad de jubilación en dos años hasta el 2027 y posteriormente ir aumentando también dicha edad a razón de un incremento de un mes por año durante los seis primeros y de dos meses por año durante los ultimo nueve año. Esto genera el debate entre diversos temas, si algunas profesiones no deberían seguir este roll puesto que un obrero, por ejemplo, que se suba a un andamio tiene que tener cierta agilidad que un hombre de 67 años no puede alcanzar, o bien que si la edad de jubilación sube, esos puestos no podrán ser ocupados por jóvenes durante ese periodo. Opinar haber si somos capaces de sacar algo en claro.